里程碑事件！首套全球ESG披露準(zhǔn)則發(fā)布，ESG終于有了“統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)”
里程碑事件！首套全球ESG披露準(zhǔn)則發(fā)布，ESG終于有了“統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)”
本周一，國(guó)際可持續(xù)準(zhǔn)則理事會(huì)（ISSB）公布有史以來(lái)首套全球ESG報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)，為各地區(qū)的公司披露統(tǒng)一的氣候和可持續(xù)性信息鋪平了道路，此舉堪稱ESG投資領(lǐng)域的里程碑事件。
ISSB公布的信息披露標(biāo)準(zhǔn)有兩項(xiàng)，分別為IFRS S1和IFRS S2——《可持續(xù)發(fā)展相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露的一般要求》（General Requirements for Disclosure of Sustainability-related Financial Information）和《氣候相關(guān)信息披露》（Climate-related Disclosures）。兩項(xiàng)信披標(biāo)準(zhǔn)將于2024年1月1日之后的年度報(bào)告期生效，這意味著第一批采用該標(biāo)準(zhǔn)的報(bào)告將在2025年發(fā)布。
根據(jù)新的披露框架，企業(yè)需要披露有關(guān)其可持續(xù)發(fā)展相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇的信息，且這些信息可以幫助報(bào)告使用者進(jìn)行決策。同時(shí)，企業(yè)還需披露所有關(guān)于可持續(xù)發(fā)展相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇的信息。
概念基礎(chǔ)方面，新披露框架主要涉及公允反映、重要性、報(bào)告主體、關(guān)聯(lián)信息。核心內(nèi)容則包括治理、戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)管理、指標(biāo)和目標(biāo)四個(gè)方面。
具體來(lái)看：
IFRS S1規(guī)定了披露一個(gè)實(shí)體的可持續(xù)性相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)的信息的要求。特別是，一個(gè)實(shí)體需要提供以下方面的披露：
實(shí)體用于監(jiān)測(cè)、管理和監(jiān)督可持續(xù)性相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)的治理過(guò)程、控制和程序；
實(shí)體管理與可持續(xù)性相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇的戰(zhàn)略；
該實(shí)體用于識(shí)別、評(píng)估、優(yōu)先處理和監(jiān)測(cè)與可持續(xù)性有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇的程序；
該實(shí)體在與可持續(xù)性相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇方面的表現(xiàn)，包括在實(shí)現(xiàn)該實(shí)體已設(shè)定的或法律或法規(guī)要求的任何目標(biāo)方面的進(jìn)展。
IFRS S2適用于：
實(shí)體所面臨的與氣候有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)包括
與氣候相關(guān)的物理風(fēng)險(xiǎn)；
與氣候相關(guān)的過(guò)渡風(fēng)險(xiǎn)；
該實(shí)體可利用的與氣候有關(guān)的機(jī)會(huì)。
IFRS S2規(guī)定了披露實(shí)體的氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)的信息的要求。特別是，IFRS S2要求一個(gè)實(shí)體披露的信息能夠使一般目的財(cái)務(wù)報(bào)告的用戶了解：
該實(shí)體用于監(jiān)測(cè)、管理和監(jiān)督與氣候有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇的治理過(guò)程、控制和程序；
該實(shí)體管理氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇的戰(zhàn)略；
該實(shí)體用于識(shí)別、評(píng)估、優(yōu)先處理和監(jiān)測(cè)與氣候有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇的程序，包括這些程序是否以及如何被納入該實(shí)體的整體風(fēng)險(xiǎn)管理程序并為其提供信息；
該實(shí)體在氣候相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇方面的表現(xiàn)，包括實(shí)現(xiàn)其設(shè)定的任何氣候相關(guān)目標(biāo)的進(jìn)展，以及法律或法規(guī)要求其實(shí)現(xiàn)的任何目標(biāo)。
ISSB的新規(guī)是妥協(xié)的產(chǎn)物
ISSB的信息標(biāo)準(zhǔn)為自愿性框架，該機(jī)構(gòu)無(wú)權(quán)強(qiáng)制企業(yè)遵從這套標(biāo)準(zhǔn)，是否要強(qiáng)制令新規(guī)落地，要由公司所在地的監(jiān)管機(jī)構(gòu)決定。
周一的披露框架歷經(jīng)18個(gè)多月的磋商而完成。一些非營(yíng)利機(jī)構(gòu)認(rèn)為，ISSB框架缺乏可持續(xù)發(fā)展報(bào)告的一個(gè)關(guān)鍵支柱，即雙重實(shí)質(zhì)性。
所謂雙重實(shí)質(zhì)性是指，一方面，氣候變化對(duì)企業(yè)產(chǎn)生影響，因此影響到財(cái)務(wù)績(jī)效，所以具有財(cái)務(wù)的實(shí)質(zhì)性；另一方面，企業(yè)活動(dòng)也會(huì)影響氣候，所以具有環(huán)境和社會(huì)的實(shí)質(zhì)性。兩者加起來(lái)，就是雙重實(shí)質(zhì)性。IFRS S1及S2均不要求企業(yè)披露其對(duì)周圍世界的環(huán)境或社會(huì)影響。
此外，針對(duì)部分企業(yè)ESG轉(zhuǎn)型的困難，ISSB的新規(guī)也作出了較多妥協(xié)。根據(jù)此次公布的信披標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)可以在新規(guī)生效首年僅披露氣候相關(guān)信息即IFRS S2，到第二年再遵循IFRS S1的要求，且在第一年也不需要披露其供應(yīng)商和客戶的溫室氣體排放量。如果企業(yè)目前沒(méi)有能力或資源提供定量信息，也可以提供氣候風(fēng)險(xiǎn)或機(jī)遇的定性財(cái)務(wù)影響。
盡管ESG投資在近年來(lái)走紅，吸引全球投資者參與，但由于相關(guān)信披標(biāo)準(zhǔn)的缺失，企業(yè)的ESG報(bào)告往往質(zhì)量參差不齊。
近年來(lái)，多國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)都在試圖推動(dòng)對(duì)ESG領(lǐng)域的監(jiān)管。根據(jù)可持續(xù)發(fā)展數(shù)據(jù)和技術(shù)公司ESG Book的統(tǒng)計(jì)，在過(guò)去十年中，全球ESG法規(guī)飆升了155%。但由于各國(guó)的政治、經(jīng)濟(jì)復(fù)雜狀況，這些監(jiān)管規(guī)則往往各不相同甚至彼此矛盾。分析人士指出，ISSB的信披框架為全球統(tǒng)一的ESG信披標(biāo)準(zhǔn)奠定了基礎(chǔ)。
ISSB副主席Sue Lloyd對(duì)彭博新聞表示：
“（有了新的信披標(biāo)準(zhǔn)）投資者可以確信，當(dāng)他們比較公司時(shí)，他們?cè)谧鐾顿Y決定時(shí)是在一個(gè)類似的基礎(chǔ)上進(jìn)行的?！?/p>
香港將會(huì)深入研究
6月27日，香港證監(jiān)會(huì)行政總裁梁鳳儀女士在亞洲證券業(yè)與金融市場(chǎng)協(xié)會(huì)中國(guó)資本市場(chǎng)會(huì)議上發(fā)表主題演講，她表示，香港在金融市場(chǎng)可持續(xù)發(fā)展及創(chuàng)新方面一直位居前沿，香港將會(huì)深入研究ISSB所發(fā)布的企業(yè)可持續(xù)發(fā)展匯報(bào)準(zhǔn)則，以便在香港以相稱的方式實(shí)踐有關(guān)準(zhǔn)則。
她在演講中稱，ISSB準(zhǔn)則將會(huì)成為一種共同語(yǔ)言，有助實(shí)體經(jīng)體企業(yè)和資本市場(chǎng)進(jìn)行可持續(xù)性相關(guān)的交流，占港股市值80%的內(nèi)地企業(yè)可以積極利用ISSB的準(zhǔn)則作為溝通橋梁，以繼續(xù)得到國(guó)際資本的垂青。
她在演講中表示：
“中國(guó)要實(shí)現(xiàn)2030年碳達(dá)峰和2060年碳中和的目標(biāo)可謂任重道遠(yuǎn)，我們切勿低估。如香港實(shí)施ISSB的準(zhǔn)則，便可幫助中國(guó)以至亞洲區(qū)內(nèi)的企業(yè)吸引來(lái)自全球的資源以實(shí)現(xiàn)低碳轉(zhuǎn)型。要達(dá)到這個(gè)愿景，根據(jù)亞洲證券業(yè)與金融市場(chǎng)協(xié)會(huì)最近的報(bào)告，未來(lái)30年亞洲的相關(guān)投資需求將達(dá)到66萬(wàn)億美元之巨。對(duì)于在座的全球中介人來(lái)說(shuō)，可持續(xù)金融帶來(lái)的重大機(jī)遇實(shí)在不容錯(cuò)過(guò)?！?/p>
